告别野蛮生长环境的网络借贷已逐渐进入“短平快准”的互联网时代。各网贷平台进入行业沉淀期，依托互联网技术发展的网贷平台被迫转型，不再能坐享其成，网贷“几超多强”格局逐渐显现。
目前小额信贷市场正打得火热，其中最受用户关注的产品当属拉卡拉易分期、微众微粒贷、和蚂蚁借呗。笔者将从渠道、数据及产品特性三个层面尝试分析三家巨头的优势。
首先，从渠道上讲，拉卡拉易分期背靠深耕十余年来积累的海量用户基础，借助不断开发新场景来扩大借贷业务。蚂蚁借呗则基于电商场景，背靠的是阿里巴巴整个生态系统，以支付为入口借由消费者不同支付场景来实现现金流转。微粒贷背后支撑的力量则是腾讯系的两大国民社交平台——微信和QQ，两大社交平台构建的场景是其他网贷平台目前暂不具备的。
其次，在数据上，微粒贷采用的是用户邀请制，并非主动申请即可开通，腾讯在符合当期授信条件的用户中随机筛选出白名单用户并邀请使用产品，白名单的建立依靠央行的个人征信报告及互联网大数据。而蚂蚁借呗，也是主动授信邀请使用，主要依托的是电商数据和支付数据，开通的硬性条件是芝麻信用分需在600分以上，简单的说，信用良好且常用平台其他产品的用户能享有资格。相比之下，拉卡拉易分期申请门槛低，只要持有第二代居民身份证年满18周岁的具有完全民事能力的中国公民即可申请。
从产品特性看来，三款信贷产品各有千秋。
1. 贷款额度，周期及手续费对比：
三款产品中，借呗和微粒贷的共同点在于两者目前都不对外开放且贷款额度较低，用户只能通过提高自身信用及信用等级在未来可能获取较高额度的贷款资格。另外，蚂蚁借呗还款周期只有6、12期可选，微粒贷与拉卡拉易分期还款周期相对较长，其中拉卡拉易分期还款期限上选择更多一些，还款周期长达24期，对于长期有大额借贷需求的用户而言显得十分方便，能减轻用户的短期经济压力。
那么手续费谁高谁低呢？让我们算一笔账。从手续费上看来，微粒贷日息万分之五，借呗日息万分之四。以贷款1万元、分6期还款为例，蚂蚁借呗的手续费是810元；腾讯微粒贷的手续费为900元；拉卡拉的易分期手续费为800元。如此看来，拉卡拉在小额贷款手续费收取上较低；与此同时，蚂蚁借呗及微粒贷目前还不能支持所有用户（如前文提及，此两款产品采用用户邀请制，不能主动申请），而拉卡拉的信贷产品则能够对所有用户开放。
（图为拉卡拉易分期贷款10000元分12期还款截图）
2. 还款方式：
从两个方面来说，一个是还款渠道，另一个是总额度恢复。
微粒贷、拉卡拉易分期的还款渠道是“哪里借哪里还”，如果是借款到储蓄卡A上，那么还款也是用储蓄卡A，。
借呗的提现渠道因为是支付宝，所以不受还款银行卡的限制，但还是得先把现金转入支付宝才能进行还款。
这几款产品都支持按笔数提前还款，也就是说，如果总共要借2万元，分两笔借出，第一次5000元，第二次15000元，那么在还款时，要么一次性把两笔都还清，要么先一次性还5000或者一次性还15000。至于还款之后，授信总额度能否实时恢复，只有当申请人全部借款结清之后，总额度才会恢复。但这并不影响余额继续借款。
初看拉卡拉易分期、借呗与微粒贷在渠道、数据、产品特性方面各有优势，但本质上他们的最终PK环节还在于风控。金融的核心在于风控，尤其是信用风险模型的精准度，其渠道影响着用户质量和获客成本、数据来源影响了征信和风控体系的准确度。按目前拉卡拉、阿里系、腾讯系的发展势头，谁将成为网贷下半场赢家或未可知。
